Nachfolgefinanzierung durch Verkäuferdarlehen
Ein Verkäuferdarlehen im Rahmen der Nachfolgefinanzierung ist – vereinfacht gesprochen – mit einem "Ratenkauf" vergleichbar. Unternehmensnachfolge finanzierung ohne eigen kapital u. So einigen sich bei einer Nachfolgefinanzierung mittels Verkäuferdarlehen der Verkäufer und der Nachfolger in der Regel darauf, dass der Kaufpreis nicht direkt in einer Summe gezahlt wird, sondern über einen gewissen Zeitraum bezahlt werden kann. Der dahinterliegende Gedanke ist ganz einfach: Der Nachfolger soll in die Lage versetzt werden, den Kaufpreis sukzessive durch die Cashflows des Unternehmens zu bezahlen. Das Unternehmen finanziert so einen Teil des Kaufpreises selbst im laufenden Betrieb. Nachfolgefinanzierung mittels Bankkredit
Bankdarlehen sind naturgemäß eine der Hauptfinanzierungsquellen im Rahmen der Nachfolgefinanzierung, da sie oftmals mit günstigeren Konditionen als Eigenkapitalfinanzierungen verbunden und den meisten UnterAusgangspunkt einer jeden Nachfolgefinanzierung ist die Übertragung von Eigentum an einem Unterhmern als Lösung bekannt sind.
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Das Risiko für den Verkäufer steigt, da er sich vom weiteren Erfolg des Unternehmens abhängig macht. Wer Earn-Out Klauseln im Rahmen der Unternehmensübernahme nutzen möchte, sollte auch die steuerlichen Besonderheiten dabei beachten. 7. Verkäuferdarlehen
Das Verkäuferdarlehen oder im schönen Banker-Deutsch auch Vendor Loan genannt ist, wie der Name bereits sagt, ein Darlehen, dass der Verkäufer des Unternehmens dem Käufer gewährt. In der Regel wird ein Teil der Kaufsumme aus Eigenmittel des Nachfolgers, der die Unternehmensnachfolge finanzieren will. Firmenübernahme finanzieren - Ohne Eigenkapital. Der Rest wird über ein Vendor Loan finanziert. Dieses Verkäuferdarlehen kann wie beim klassischen Bankdarlehen mit Zinsen versehen sein – oder so gestaltet werden, dass sich durch zusätzliche Zahlungen der Gesamtkaufpreis erhöht. Diese Finanzierungsform setzt allerdings ein starkes Vertrauensverhältnis zwischen Verkäufer und Nachfolger voraus, da Vendor Loans in der Regel als Nachrangdarlehen gegenüber Fremdfinanzierungen gewertet werden.
Darüber hinaus müssen beim Kapitalbedarf die laufenden Betriebsmittel und die notwendigen Ersatz- und Neuinvestitionen berücksichtigt werden. Eine Grundvoraussetzung ist die Tragfähigkeit des Geschäftsmodells, das heißt die Wahrscheinlichkeit, mit der eine ordnungsgemäße Rückzahlung der Kreditmittel zu erwarten ist. Hiervon müssen die Kreditinstitute oder andere Geldgeber überzeugt sein. Unternehmensnachfolge finanzierung ohne eigen kapital ke. Die zukünftige Ertragskraft und die damit verbundene Kapitaldienstfähigkeit des zu übernehmenden Unternehmens sind entscheidend. Eine Nachfolgefinanzierung wird meistens auf mindestens drei Säulen aufgebaut:
Eigenkapital des Käufers
Verkäuferdarlehen (nachrangige Darlehen der Übergeber)
Bankenfinanzierung kombiniert mit Förderdarlehen, Bürgschaften oder Eigenkapitalersatz
In der Praxis achten die Geldgeber darauf, dass es zu einer sogenannten Risikoverteilung kommt. Von den Abgebern wird dabei häufig erwartet, mit einem Teilbetrag im Risiko zu bleiben. Gerade bei der Nachfolge an externe Personen wird damit zum Ausdruck gebracht, dass der abgebende Unternehmer an die angedachte Nachfolgelösung glaubt.